5 de las acciones con más posiciones cortas en Febrero

5 de las acciones con más posiciones cortas en Febrero

Los inversores suelen utilizar la actividad de venta en corto como un indicador de la debilidad potencial en el mercado. Muchas de las acciones con más cortos en Wall Street son blanco de vendedores cortos por una buena razón. Estas compañías a menudo están en dificultades financieras o están operando en mercados que los vendedores en corto creen que están en declive secular.

Sin embargo, como los operadores de Tesla (TSLA) y Beyond Meat (BYND) han presenciado en las últimas semanas, el interés corto también puede indicar un potencial de grandes picos en el precio de las acciones de una acción debido a una dinámica del mercado conocida como una pequeña contracción.

Un short squeeze ocurre cuando los vendedores en corto se ven obligados a cubrir sus posiciones comprando acciones todas de una vez. La inundación resultante del volumen de compras puede hacer que las acciones se disparen a corto plazo.

El analista de S3 Partners, Ihor Dusaniwsky, compiló recientemente una lista de las acciones de los EE. UU. Los vendedores en corto están pagando una prima alta para apostar en contra de estas acciones, lo que sugiere que ven una desventaja significativa a corto plazo. Sin embargo, esa misma prima también podría hacer que los vendedores en corto sean más propensos a abandonar sus posiciones en el corto plazo, creando un potencial short squeeze.

Aquí están las cinco acciones en corto más caras en Febrero:

Canopy Growth Corp. (CGC)

El año pasado fue un año desastroso para los inversores en acciones de cannabis. El crecimiento canadiense no estuvo a la altura de las altas expectativas y las existencias de cannabis tuvieron un gran éxito. Los vendedores cortos de cannabis acumularon aproximadamente $ 1 mil millones en ganancias en 2019, y los vendedores cortos de Canopy Growth representaron más de $ 134 millones de esas ganancias. En febrero de 2020, las acciones de Canopy han bajado un 53% en el último año, pero los vendedores en corto están pagando un costo de préstamo diario agregado de más de $ 1.43 millones con la esperanza de que lo peor esté por venir.

Canopy tiene $ 1,09 mil millones en intereses cortos pendientes y los operadores están pagando una tarifa de préstamo del 47% para ir cortos con la acción, la tasa más alta de cualquiera de las cinco acciones mencionadas. La tesis alcista del cannabis en 2020 puede depender de las elecciones presidenciales de EE. UU. Y de si los candidatos hacen o no que la legalización de la marihuana de Estados Unidos sea un tema central de la campaña.

Tanger Factory Outlet Centers (SKT)

El sector minorista ha tenido un rendimiento inferior en los últimos años, ya que la amenaza en línea de Amazon.com (AMZN) y otros continúa creciendo. Al igual que Canopy, las acciones de Tanger han tenido problemas en el último año, cayendo un 31,9%. Un vistazo rápido a las ganancias de la compañía durante el trimestre de vacaciones reportadas a principios de este mes no necesariamente infunde confianza en el negocio. Los ingresos del cuarto trimestre cayeron un 5.3% respecto al año anterior, y Tanger reportó una pérdida neta de $ 12.1 millones. Los fondos ajustados de las operaciones, o AFFO, una métrica de flujo de efectivo fundamental popular para los fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, cayeron a 59 centavos por acción de 64 centavos por acción hace un año.

Tánger tiene $ 978.2 millones en posiciones cortas, y los vendedores en corto pagan $ 1.08 millones por día en costos de préstamos. Casi dos tercios (65.7%) de la flotación de Tánger, sus acciones de libre comercio que no son propiedad de personas e instituciones de la compañía, actualmente se venden por vendedores en corto.

Peloton Interactive (PTON)

Peloton fue una de las ofertas públicas iniciales de tecnología de más alto perfil de 2019. Peloton fijó el precio de su OPV en $ 29 por acción en Septiembre, y la acción subió hasta $ 37.02 en Diciembre antes de enfriarse en los últimos dos meses.

Las OPI de alta tecnología tienen un historial pobre en su primer año de cotización en Wall Street, y los vendedores en corto de Peloton pueden simplemente apostar a que Peloton será la próxima víctima de tanta expectación y mala ejecución. A pesar de duplicar sus ingresos en el trimestre más reciente, Peloton reportó una pérdida neta de $ 49.8 millones. En Diciembre, la notoria firma de ventas en corto Citron Research dijo que las acciones tenían más de $ 15,000 en valor empresarial por suscriptor en comparación con solo $ 553 por suscriptor de Planet Fitness (PLNT) y $ 47 por suscriptor de Fitbit (FIT).

Peloton tiene un interés corto agregado de $ 966 millones, y su porcentaje de flotación corto de 78.9% es el más alto de cualquiera de las acciones en esta lista. En este punto, los vendedores cortos están pagando $ 906,747 por día en tarifas para mantener abiertas sus posiciones.

SmileDirectClub (SDC)

SmileDirectClub fue otra OPI de alto perfil de 2019 valorada en $ 8.9 mil millones cuando llegó al mercado con un precio de $ 23 por acción hace menos de cinco meses. Si bien Peloton se ha desempeñado relativamente bien en sus primeros meses, SmileDirectClub ha tenido dificultades.

La acción se desplomó en Octubre. Eso sucedió después de que el vendedor en corto Hindenburg Research tuiteó sobre una presentación judicial, en la que SmileDirectClub admitió que sus tiendas de California fueron allanadas por la Junta Dental del estado en 2018. SmileDirectClub dijo que la redada tenía la intención de hostigar a la empresa e intimidar a sus clientes. En ese momento, Hindenburg tenía un precio objetivo de $ 2 para la acción.

La acción ha bajado casi un 40% de su precio de salida a bolsa, y los vendedores en corto pueden apostar a que los expertos de la compañía y los inversores de salida a bolsa pueden deshacerse de las acciones cuando el período de cierre de la OPI caduque el 10 de Marzo. SmileDirectClub tiene $ 556.3 millones en posiciones cortas, y los vendedores cortos pagan $ 614,890 por día en costos de préstamos.

Nio (NIO)

Mientras que el fabricante estadounidense de vehículos eléctricos Tesla ha experimentado una gran presión vendedora, el fabricante chino de vehículos eléctricos Nio ha estado en la dirección opuesta. Al igual que Tesla, Nio ha luchado por demostrar un modelo de negocio viable. Al igual que Tesla, Nio ha sido criticado por su pérdida de efectivo y aún tiene que demostrar que puede autofinanciarse. En el tercer trimestre, Nio quemó $ 228.7 millones en efectivo e informó que su posición de efectivo neto se redujo a solo $ 274.3 millones.

Para empeorar las cosas, Nio y otras acciones chinas se han visto afectadas por circunstancias fuera de su control. Después de que la guerra comercial pesó sobre las acciones chinas a lo largo de 2019, los temores sobre el brote de coronavirus han provocado la caída de las acciones chinas en las últimas semanas.

Según S3 Partners, Nio tiene $ 990.4 millones en intereses cortos, y los vendedores cortos pagan $ 551,371 por día apostando a que la caída del 36% de Nio en el último año es solo el comienzo.

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