Cómo invertir en plata

Cómo invertir en plata

Con el precio del oro subiendo un 12% este año, algunos inversores están comenzando a prestar atención al compinche del metal amarillo: la plata.

Los precios de la plata han estado planos más o menos este año, pero superan al S&P 500. Adrian Day, presidente y CEO de Adrian Day Asset Management, dice que algunos inversores ven el valor del metal gris, que creen que es barato en términos absolutos y en relación con el precio del oro. Señala que los fondos negociados en bolsa respaldados por plata están experimentando un mayor volumen y activos bajo administración.

Inicialmente, los precios de la plata cayeron junto con otros productos básicos como el cobre y el petróleo crudo, arrastrados por la preocupación de que la economía mundial cayera en recesión. La plata tiene un doble uso como inversión y metal industrial. Daniel Briesemann, analista de Commerzbank, escribió en una nota de investigación que en las últimas semanas, la plata ha comenzado a actuar como un metal en lingotes, lo que ha elevado los precios.

Algunos observadores del mercado ven un ambiente positivo para la plata a medida que la Reserva Federal reduce las tasas de interés de los Estados Unidos. Como cobertura contra la inflación y las tasas de interés ajustadas por la inflación para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos se vuelven negativas. Las tasas de interés muy bajas hacen que los metales preciosos como la plata y el oro sean atractivos, ya que estos activos actúan como una reserva de valor, compensando el hecho de que no se paga ningún rendimiento.

El entorno perfecto para la plata sería tasas de interés bajas, un dólar en declive, un fuerte crecimiento económico y una inflación creciente, dice Day. Aunque los cuatro factores no están presentes, las tasas de interés ultrabajas ayudan a aumentar la demanda de plata.

Existen numerosas formas de comprar plata. Los inversores pueden comprar monedas y barras de plata, invertir en un ETF respaldado por metal físico y comprar ETFs o fondos mutuos que incluyen acciones mineras.

La plata a veces se llama el “oro del hombre pobre”, pero invertir en plata no es solo un proxy de oro barato. La plata es aproximadamente 1,5 veces más volátil que el oro, dice Frank Holmes, CEO y director de inversiones de U.S.Glovers Global Investors, debido a su precio más bajo y al hecho de que puede actuar como una inversión y un metal industrial.

Si estás pensando en invertir en plata, aquí hay algunas cosas a tener en cuenta:

Las monedas y los lingotes son la forma tradicional de comprar plata

Para encontrar los precios de referencia de la plata, Peter Thomas, vicepresidente senior de Zaner Precious Metals, dice que los inversores deberían mirar el London Silver Fix. Este precio se actualiza dos veces al día y se publica en la mayoría de los sitios web de los distribuidores de metales preciosos. Los distribuidores utilizan ese precio para establecer su oferta y precios de oferta en metales físicos.

Thomas dice que los sitios web de metales como Golden State Mint o Upstate Coins muestran las primas que los distribuidores ponen en plata física para entregar. Los compradores pueden restar el precio del London Silver Fix del precio del concesionario para encontrar precios transparentes.

La forma más fácil de comprar monedas o lingotes de plata es de forma online a través de distribuidores acreditados, dice Terry Hanlon, presidente de Dillon Gage Metals, una empresa comercializadora de metales en Dallas.

Una buena señal es si el distribuidor es miembro de grupos de la industria metalúrgica como el Consejo de la Industria de Activos Tangibles o el Gremio de Numismáticos Profesionales. Al investigar los precios, Hanlon dice que consulte a algunos distribuidores para tener una idea de los precios vigentes, ya que la mayoría de los distribuidores deben ser competitivos donde ofrecen comprar o vender plata.

Los comerciantes de plata también venden bolsas de plata basura, que son monedas estadounidenses anteriores a 1965 que contienen 90% de plata, como las monedas de diez centavos de mercurio. Los inversores pueden comprar bolsas de plata basura en cantidades de $100 o $1,000 en valor nominal, de acuerdo con Asset Strategies International, que señala que una bolsa de monedas de diez centavos o monedas de plata de $1,000 genera alrededor de 715 onzas de plata pura cuando se derrite.

Day señala que si bien los compradores de plata basura no obtienen mucho valor por el peso total de la bolsa, es fácilmente divisible ya que los propietarios pueden vender piezas individuales.

Thomas dice que cuando se trata de precios, las barras de lingotes tienen la menor cantidad de prima del distribuidor, porque estos productos son simplemente plata vertida en un molde. “No es realmente laborioso”, dice.

Las monedas de lingotes tienen una prima más alta que las barras debido a la mano de obra que se necesita para hacer espacios en blanco, sellarlos, inspeccionarlos y sellarlos en una caja, dice Thomas. Las monedas de lingotes más populares con las primas más consistentes son el Silver American Eagle de 1 onza de la Casa de la Moneda de Estados Unidos y la Hoja de arce canadiense de 1 onza de la Casa de la Moneda de Canadá Real.

La plata se puede incluir en cuentas de jubilación individuales o IRA, dicen Hanlon y Thomas, pero el Servicio de Impuestos Internos tiene requisitos estrictos sobre cómo se almacenan estos activos y el tipo de monedas: se permiten American Eagles y Maple Leafs. Las monedas de plata deben enviarse directamente del concesionario a un depositario de custodia aprobado.

Hanlon dice que la mayoría de los inversores se centran en lingotes y monedas, mientras que las monedas numismáticas son para coleccionistas. Las monedas numismáticas tienen un valor de mercado separado del lingote, agrega. Por ejemplo, cuando la Casa de la Moneda de EE. UU. ofreció un dólar de plata de prueba conmemorativo de 2019 para celebrar el 50 aniversario del alunizaje del Apolo 11, esas monedas se vendieron con una prima alta sobre el precio del lingote de plata, dice.

Los lingotes físicos se pueden almacenar en una caja fuerte en el hogar, pero para cantidades de más de 1,000 onzas, que pesan al menos aproximadamente 70 libras, los inversores deben considerar el almacenamiento en depósitos, dicen Hanlon y Thomas.

Los ETFs y las acciones brindan a los inversores una forma diferente de poseer plata

Los inversores que desean exponerse al precio de la plata pero no necesariamente quieren poseer metal físico pueden comprar ETFs de plata. El más grande por activos bajo administración es iShares Silver Trust (SLV), con más de $8 mil millones. Day dice que Sprott Physical Silver Trust (PSLV) es diferente de otros ETFs de plata porque permite a los propietarios canjear sus acciones por metal físico y, a veces, tiene primas cuando el mercado de la plata está en alza.

Day prefiere comprar acciones individuales de mineros de plata en lugar de un ETF de una empresa minera porque quedan pocos mineros de plata de puro juego. Señala que SSR Mining (SSRM) y Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) cambiaron sus nombres porque se estaban expandiendo a otros metales.

Aun así, dice, los mineros que tienen producción de plata en su cartera se beneficiarán de los aumentos de precios de la plata. Sus selecciones para mineros con producción de plata son Pan American Silver Corp. (PAAS), Fresnillo (FNLPF) y MAG Silver Corp. (MAG).

Pan American compró recientemente una mina de plata cerrada en Guatemala por lo que Day llama “una compra fenomenal” y está trabajando con la comunidad para obtener información sobre cuándo reabre la mina. Fresnillo, una compañía minera mexicana, es la compañía minera de plata más grande del mundo, y MAG Silver tiene una empresa conjunta con Fresnillo en una mina de plata.

La plata tiene múltiples usos

La plata, como el oro, puede verse como una inversión segura durante el final de una corrida larga porque es un activo duro y una reserva de valor. También se puede ver como una moneda alternativa a las monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense o el euro.

A diferencia del oro, que se usa principalmente para inversiones y joyas, la plata se extiende tanto en el mundo de las inversiones como en el sector industrial. En términos de demanda industrial, se utiliza en paneles solares, interruptores eléctricos, equipos médicos y más.

Alrededor del 70% de la producción de plata es un subproducto de la minería de metales básicos, dice Day.

El uso industrial y la oferta afectan el valor de la plata. Es una de las razones por las cuales la producción de plata depende de la salud de la economía y el sector industrial. Debido a que la plata es un subproducto, es poco probable que los mineros de metales básicos aumenten la producción si la demanda de plata aumenta repentinamente.

“Es por eso que la plata puede tener movimientos tan dramáticos porque la oferta no siempre responde al precio”, dice.

Briesemann dice que una buena mitad de la demanda de plata es industrial. Aunque la recesión global está perjudicando el uso de la fabricación, espera que eso pueda cambiar a medida que la industria comience a recuperarse en la segunda mitad de 2020. La plata debería recibir un doble apoyo, tanto del uso industrial como de la fortaleza esperada en el oro.

“En línea con la recuperación de los precios de los metales básicos que esperamos, los precios de la plata también deberían aumentar en consecuencia si la demanda industrial recupera fuerza”, dice. “Dado que el oro no debería caer de manera significativa o sostenible, también consideramos que la plata es compatible desde este lado”.

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