9 empresas de desarrollo empresarial para comprar

9 empresas de desarrollo empresarial para comprar

Una compañía de desarrollo de negocios, o BDC, es una clase única de compañía que opera de manera muy similar a una firma de capital privado pero con muchos de los mismos requisitos de supervisión que una acción que cotiza en bolsa. Los BDC tienen un gran atractivo entre los inversores. Las ganancias de los préstamos y otras inversiones se entregan a los accionistas a través de dividendos regulares y generosos, pero sin las restricciones de los fondos de capital privado convencionales. Además, las bajas tasas de interés actuales les permiten acceder al capital a bajo coste, mientras que una economía estadounidense en auge significa un viento de cola detrás de sus inversiones. El resultado ha sido grandes dividendos y la apreciación compartida por muchos. Si está buscando aprovechar la tendencia BDC, aquí hay algunos para considerar.

Apollo Investment Corp. (AINV)

Apollo Investment Corp.

Apollo Investment es un brazo de la firma de capital privado masivo Apollo Global Management que tiene más de $ 300 mil millones en activos en la actualidad. AINV es un gran ejemplo de cómo los administradores de activos usan un BDC para cosechar su estructura corporativa favorable y proporcionar una clase de acciones ricas en ingresos a los inversores del mercado público. AINV también se beneficia de ser un vehículo financiero que Apollo utiliza para financiar grandes negocios a través de deudas garantizadas y no garantizadas. Si va a invertir en un BDC que incurra en deudas no garantizadas, es decir, un préstamo sin protección en caso de quiebra, es útil tener un vínculo directo con otros inversores senior.

Rendimiento actual: 9,94%

Ares Capital Corp. (ARCC)

Ares Capital Corp.

Ares Capital Corp. es un BDC de $ 8 mil millones, que se encuentra entre los nombres más grandes en el espacio. Se especializa en préstamos a empresas del mercado intermedio, adquisiciones, reestructuraciones y financiación de rescate de empresas con problemas. El fondo generalmente se dirige a empresas de menos de $ 200 millones, con un techo aproximado de $ 400 millones en una sola inversión. Las inversiones incluyen una red de servicios dentales, bienes raíces y fabricantes de coches. La distribución de efectivo asegura una cartera diversificada, y la experiencia de ARCC lo ayuda a encontrar ganancias en lugares que otros pueden omitir. Y con un entorno económico favorable, es el momento perfecto para este tipo de inversión de alto riesgo pero alta recompensa.

Rendimiento actual: 8.5%

BlackRock Capital Investment Corp (BKCC)

BlackRock Capital Investment Corp

BKCC está afiliado a BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo por muchas medidas, y está diseñado para realizar inversiones más pequeñas y específicas, generalmente en el rango de $ 50 millones. BlackRock es un equipo bien financiado que puede realizar todo tipo de inversiones en la economía global, y tener una unidad de financiamiento dedicada como BKCC ayuda tanto a la empresa matriz como a los accionistas individuales. Si no tiene el efectivo para invertir $ 1 millón en las estrategias boutique de capital privado de BlackRock o si no tiene el estómago para ese tipo de riesgo, simplemente confíe en BKCC para una parte del crecimiento y un gran día de pago regular a través de dividendos.

Rendimiento actual: 11%

FS KKR Capital Corp. (FSK)

FS KKR Capital Corp.

Esta es otra empresa de desarrollo comercial con raíces en los nombres más importantes de Wall Street. Para aquellos que conocen su historia de mercado, KKR es un acrónimo muy reconocible de Kohlberg Kravis Roberts, un titán del mundo de las inversiones que se hizo un nombre con la compra masiva en 1989 de RJR Nabisco. FSK se beneficia de la proximidad a la firma de inversión que hace negocios, ofreciendo lo que se llama financiamiento “entresuelo”, un híbrido entre las inversiones de deuda y capital que le permite al prestamista convertirse en una participación de capital en caso de incumplimiento. Tácticas como esta maximizan el rendimiento para los accionistas de FSK a medida que despliega capital.

Rendimiento actual: 12,1%

Gladstone Investment Corp. (GAIN)

Gladstone Investment Corp.

Gladstone es un nombre más pequeño en el mundo BDC que se especializa en inversiones de mercado medio bajo. Eso generalmente significa una empresa valorada en menos de $ 100 millones pero lo suficientemente grande como para que no pueda acceder fácilmente a la financiación empresarial a través de medios convencionales. Las empresas como GAIN son excelentes ejemplos de cómo los inversores dan un paso adelante para llenar un nicho en beneficio de todas las partes. Estas compañías más pequeñas necesitan financiamiento para operar y crecer y los accionistas de GAIN obtienen un dividendo jugoso a medida que avanzan los pagos del préstamo, y, la economía más amplia de EE. UU. se beneficia a medida que las pequeñas empresas encuentran el capital que necesitan para crecer.

Rendimiento actual: 6.2%

Golub Capital BDC (GBDC)

Golub Capital BDC

Golub Capital invierte principalmente en deuda senior donde está en la parte superior de la orden jerárquica, incluida la deuda “unitranche” donde es un prestamista único de deuda senior y subordinada. Esto le da a GBDC la certeza de ser el primero en la línea, pero también una tasa un poco más alta más cerca de lo que demandarían los prestamistas junior. GBDC está dirigido por David B. Golub, un hombre de negocios que anteriormente ayudó a administrar firmas de capital privado y tiene una larga historia de formar parte de los directorios de empresas privadas y públicas. Esta experiencia ayuda a identificar el tipo de empresas más pequeñas que son dignas de inversión y cuáles producirán los mejores rendimientos.

Rendimiento actual: 7.2%

Hercules Capital (HTGC)

Hercules Capital

Hércules se etiqueta explícitamente como una empresa de “capital de crecimiento”, que busca colocar préstamos garantizados senior e inversiones de capital a empresas privadas. Estos incluyen en gran medida empresas respaldadas por capital de riesgo, como nuevas empresas, pero también firmas en expansión del mercado intermedio e incluso seleccionar acciones que cotizan en bolsa donde ven una oportunidad. Hercules se dirige a las empresas de tecnología tradicional y se centra cada vez más en la tecnología energética, como las empresas de energía sostenible y renovable. Con sede en Silicon Valley, este BDC es único en su enfoque de las inversiones de deuda de alta tecnología que pueden ofrecer rendimientos descomunales si las condiciones son adecuadas.

Rendimiento actual: 9.1%

Prospect Capital Corp. (PSEC)

Prospect Capital Corp.

Prospect Capital es un BDC que lo hace todo. Financia tanto a las empresas maduras como a las del mercado medio, a las empresas en etapa tardía y a las inversiones de crecimiento emergente, los cambios y las inversiones de capital de crecimiento. Sin embargo, una fuerza unificadora a través de sus inversiones es un enfoque en las empresas privadas pequeñas y medianas que no tienen el escrutinio y las presiones de las grandes empresas públicas. Actualmente, las inversiones de PSEC incluyen proveedores de servicios de atención médica, compañías de productos alimenticios, proveedores de servicios de TI y compañías de energía. Este portafolio diversificado ayuda a suavizar cualquier área que tenga problemas, pero también le permite a Prospect buscar crecimiento donde sea que lo encuentre.

Rendimiento actual: 11,2%

PennantPark Investment Corp. (PNNT)

PennantPark Investment Corp.

PennantPark es uno de los BDC más pequeños, con una capitalización de mercado de menos de $ 450 millones en la actualidad. Eso limita el tamaño de sus inversiones de deuda y capital, pero no significa que la acción ofrezca menos potencial de ingresos, como lo demuestra su rendimiento de dos dígitos. PNNT generalmente invierte en proyectos inmobiliarios y de construcción, que incluyen hoteles, guarderías e instalaciones educativas, así como productos de consumo e industriales. Su cartera actual incluye un corredor de seguros, un operador de clínica médica de atención primaria y empresas de comercialización.

Rendimiento actual: 11%

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