Los 5 mejores REITs de atención médica para una cartera de jubilación

Los 5 mejores REITs de atención médica para una cartera de jubilación

Un fideicomiso de inversión en bienes raíces para el cuidado de la salud, conocido como REIT, podría ser un movimiento inteligente si deseas capitalizar las tendencias del envejecimiento al incluir viviendas para ancianos, centros médicos y de enfermería en tus carteras de jubilación.

“Lo más prometedor de los REITs de atención médica en este momento es su perspectiva de crecimiento externo”, dice Omotayo Okusanya, director gerente de investigación de capital (REIT) de Mizuho Securities. Los rendimientos de dividendos se han mantenido estables en todo el sector, a pesar de un entorno de bajas tasas de interés, y los REITs de atención médica continúan cotizando a primas significativas a los valores de los activos netos.

El crecimiento no ha llegado tan rápido como se anticipó en el pasado, pero el pronóstico de los bienes raíces relacionados con la atención médica sigue siendo sólido.

“La historia, durante mucho tiempo, ha sido que los REITs de atención médica se beneficiarían de la generación de los baby boomers en la transición hacia la jubilación”, dice Daniel Milan, socio gerente de Cornerstone Financial Services en Southfield, Michigan. “Eso no se ha desarrollado realmente como se esperaba en este espacio, principalmente porque las nuevas construcciones han superado la demanda”.

Milan dice que la tendencia pronto podría comenzar a revertirse si aún no lo ha hecho, creando una ventana de oportunidad para los inversores.

“Se están proporcionando datos sólidos de algunos de los principales actores en este espacio que indican que a partir de 2020 y 2021 la demanda comenzará a ser más fuerte que la oferta”, dice.

Invertir en un hospital REIT o en un hogar de ancianos REIT podría agregar estabilidad a una cartera a largo plazo.

“Los REITs de atención médica brindan a los inversores una herramienta útil de diversificación con un sólido desempeño a largo plazo que típicamente reducirá la volatilidad de una cartera debido a la cantidad de rendimientos diferentes que ofrece el S&P 500”, dice Andrew Latham, editor gerente de SuperMoney.

La pregunta para los inversores: ¿Dónde poner tu dinero? Estas opciones médicas de REIT podrían ser las más saludables para generar dividendos para la jubilación.

Sabra Healthcare REIT (SBRA)

SBRA invierte en más de 430 propiedades en los EE. UU. y Canadá, incluidas instalaciones de enfermería especializada, viviendas para personas mayores y hospitales especializados. El rendimiento actual de dividendos es del 8,13%, lo que lo convierte en uno de los REITs de asistencia sanitaria de mayor rendimiento del sector.

Los precios de las acciones cayeron en el cuarto trimestre de 2019, lo que podría presentar una oportunidad de compra para los inversores que buscan gangas. En general, Sabra actualmente tiene una calificación de “retención” de Argus Research. Los ingresos se mantuvieron constantes entre el segundo y el tercer trimestre de 2019, mientras que las ganancias disminuyeron ligeramente. Pero las perspectivas de crecimiento en los próximos cinco años superan a muchos de los REITs médicos más importantes del mercado.

Ventas (VTR)

Ventas cuenta con una cartera de más de 1,200 propiedades en los EE. UU, Canadá y el Reino Unido. Este REIT se centra en inversiones en comunidades de viviendas para personas de la tercera edad, edificios de oficinas médicas, centros de investigación médica e innovación, rehabilitación de pacientes hospitalizados e instalaciones y sistemas de salud para cuidados agudos a largo plazo.

VTR actualmente tiene una calificación de “compra” de Argus Research, pero las perspectivas para este REIT son bajistas en general, gracias a las estimaciones de crecimiento más bajas. En términos de dividendos, los inversores de jubilación pueden apreciar el pago del 5,47% que ofrece Ventas.

Welltower (WELL)

WELL, uno de los REITs de atención médica más grandes, invierte mucho en infraestructura de atención médica. Las propiedades de REIT incluyen operadores de vivienda de alto nivel, proveedores de atención post-aguda e instalaciones médicas ambulatorias en los EE. UU., Canadá y el Reino Unido.

Latham dice que vale la pena señalar que Welltower recientemente firmó un contrato de arrendamiento de 15 años con ProMedica, que resulta ser uno de los proveedores de atención médica más grandes de los EE. UU.

WELL actualmente tiene una recomendación de compra de Argus y paga una rentabilidad por dividendo del 4,12% a los inversores. Una desventaja potencial para tener en cuenta es que la demanda de acciones de este REIT médico ha llevado los precios de las acciones muy por encima de muchas de las acciones de REIT de atención médica de la competencia.

National Health Investors (NHI)

NHI es un REIT de atención médica sobresaliente por una variedad de razones.

Su cartera incluye una combinación de comunidades de vida independiente, vida asistida y cuidado de la memoria, comunidades de jubilación con tarifa de entrada, centros de enfermería especializada, edificios de oficinas médicas y hospitales especializados. Esa es una marca a su favor para los inversores de jubilación, dice Okusanya, ya que tener una cartera diversificada en diferentes tipos de propiedades de atención médica es una ventaja.

National Health Investors también utiliza arrendamientos a largo plazo y está más aislado contra los cambios en el panorama de reembolso del gobierno para Medicare y Medicaid. El rendimiento actual de dividendos es un robusto 4.98%. Al igual que Welltower, NHI es una compra más cara en comparación con otros REITs de hogares de ancianos.

The Long-Term Care ETF (OLD)

Si bien esto no es exactamente una acción REIT, esta opción de fondo negociado en bolsa se centra en la atención a largo plazo. El fondo posee algunas de las principales opciones de REIT de atención médica, incluidas Ventas y Welltower, así como Healthpeak Properties (PEAK), otra acción importante de REIT de atención médica.

Aunque es una opción de ETF de atención médica más nueva, este fondo no diversificado ha demostrado ser un rendimiento sólido. En lo que va del año, OLD ha generado una rentabilidad anualizada promedio del 24,63%, con un índice de gastos del 0,35%.

Conozca los riesgos de los REITs de atención médica

Al igual que otros sectores de REITs, la atención médica no es infalible y los inversores de jubilación deben saber en qué se están metiendo.

Latham dice que los REITs de atención médica se utilizan mejor como parte de una cartera bien diversificada, ya que el rendimiento a corto plazo puede ser muy volátil. Invertir en REITs médicos también conlleva ciertas implicaciones fiscales a tener en cuenta.

Dado que los REITs se tratan como entidades de transferencia, los inversores REIT pueden evitar la doble imposición asociada con las ganancias corporativas. Latham dice que puede ser problemático. Para los inversionistas en niveles impositivos más altos, podría tener más sentido mantener REITs de atención médica en una cuenta con impuestos diferidos. OLD sería una excepción ya que los ETFs, por regla general, son generalmente más eficientes en cuanto a impuestos que otras inversiones debido a su menor tasa de rotación.

Los cambios en las tasas de interés también pueden representar una amenaza para el bienestar de los REITs de hogares de ancianos y los REITs médicos.

“Un entorno de tasas crecientes sería negativo para el grupo ya que un mayor costo de capital impide las adquisiciones y también crea una oportunidad de rendimiento en otras clases de activos”, dice Okusanya.

Por último, está la cuestión de encontrar un equilibrio entre la oferta y la demanda. Si las predicciones para las necesidades de viviendas para personas de la tercera edad se quedan cortas, entonces los REITs de atención médica pueden tener una perspectiva más desigual para el futuro cercano, dice Milan. Todo eso debe tenerse en cuenta al contar con REITs médicos para garantizar los ingresos de jubilación.

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