10 temas de inversión tecnológica para 2020

10 temas de inversión tecnológica para 2020

El sector de la tecnología volvió a tener un rendimiento superior en 2019. A medida que el mundo se conecta más, las empresas que se benefician de esa conectividad están prosperando. Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT) y Google (GOOG, GOOGL) ahora tienen valoraciones de mercado de $ 1 billón o más. El analista del Bank of America, Justin Post, anticipa otro gran año para la tecnología en 2020, particularmente para las acciones dentro del grupo de Internet. Los inversores que identifiquen los temas correctos para jugar podrán tener otro gran año. Aquí están los 10 temas principales de acciones de Internet que Bank of America está viendo en 2020.

Disminución del crecimiento económico

Disminución del crecimiento económico

Bank of America ve una probabilidad relativamente baja de una recesión económica de Estados Unidos en 2020, pero es probable que el crecimiento económico continúe desacelerándose. Post dice que la actividad del consumidor en la mayoría de los mercados desarrollados sigue siendo relativamente fuerte, pero los riesgos de recesión están aumentando. Para los inversores que buscan capitalizar el crecimiento del sector tecnológico mientras adoptan un enfoque más defensivo en una economía global incierta, las acciones con altos flujos de efectivo y balances sólidos son probablemente las jugadas más seguras. En caso de una recesión económica, Post dice que Alphabet, Facebook (FB), Twitter (TWTR), Booking Holdings (BKNG) y eBay (EBAY) están relativamente bien posicionados.

Grandes eventos

Grandes eventos

Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2020 y los Juegos Olímpicos de verano de 2020 en Japón son lo suficientemente grandes como para ser catalizadores de ciertas acciones tecnológicas. Post dice que tanto las elecciones como los Juegos Olímpicos probablemente aumentarán el gasto en publicidad en la mayoría de las plataformas de redes sociales, proporcionando un viento de cola para Facebook y Snap (SNAP). Twitter anunció recientemente una prohibición de la publicidad política, pero Post dice que Twitter está mejor posicionado para beneficiarse del gasto publicitario olímpico. Además, Twitter es el modo preferido de comunicación del presidente Donald Trump con sus seguidores, y las elecciones deberían impulsar la participación de los usuarios, incluso sin ingresos por publicidad política directa.

Streaming

Streaming

La retransmisión en directo o streaming, ciertamente no son temas nuevos para los inversores, pero Post dice que 2020 podría ser un “año excepcional” para los servicios OTT. Netflix (NFLX) y Amazon esperan aumentar agresivamente el gasto de contenido, mientras que las compañías de medios heredadas como Walt Disney Co. (DIS) y Comcast Corp. (CMCSA) promueven fuertemente sus nuevos servicios. Post anticipa que el crecimiento de la audiencia de OTT se acelerará en 2020, lo que servirá como un obstáculo para la publicidad lineal de televisión y un viento de cola para el gasto en anuncios de video en línea. Post dice que el cambio al video OTT debería beneficiar a Netflix, Amazon, Alphabet, Facebook y Snap.

El comercio electrónico se encuentra con la publicidad

El comercio electrónico se encuentra con la publicidad

Los líderes de ventas en línea como Amazon continúan invirtiendo en publicidad, y la participación de Amazon en el mercado de publicidad digital de EE. UU. ha crecido del 2% en 2017 al 9% en 2019. Al mismo tiempo, Post dice que Facebook y Google están probando nuevos formatos de anuncios de respuesta directa e intentan aumentar la conversión de publicidad agregando más funciones de pago a sus plataformas. Post dice que estas iniciativas podrían mejorar los rendimientos publicitarios, aumentar los ingresos publicitarios y potencialmente hacer que Facebook y Google sean más competitivos en el espacio de comercio electrónico. Post dice que la integración del comercio electrónico y la publicidad es optimista para Alphabet, Facebook e incluso Pinterest (PINS).

Redes 5G

Redes 5G

Post dice que los teléfonos 5G comenzarán a funcionar en 2020, abriendo la puerta a contenido de Internet de mucha mayor calidad. Un mayor ancho de banda allanará el camino para obtener más video HD y contenido de realidad aumentada y virtual. Además, Post dice que el 5G debería engrasar las ruedas del Internet de las cosas y servir como un catalizador de la demanda de servicios de datos en la nube. El ancho de banda ya no limitará estas tecnologías. Las pruebas iniciales de velocidad en los principales proveedores de redes 5G sugieren que las redes 5G serán 200% a 800% más rápidas que las redes 4G LTE. Las tres principales selecciones de acciones 5G globales de Post son Alphabet, Snap y Amazon.

El auge de los millennials

Auge de los millennials

La población mundial ahora está compuesta en un 46% por millennials y la generación Z más joven. Post dice que estos adultos jóvenes son “nativos digitales”, lo que significa que son las primeras generaciones que han crecido en un mundo conectado y controlado por dispositivos. En 2020, Post dice que la generación del milenio representará un mayor porcentaje de los ingresos y el consumo mundial y ayudará a impulsar la transformación digital secular de la economía mundial. Él dice que las empresas orientadas a la generación del milenio se beneficiarán, mientras que las empresas con bases de clientes más antiguas podrían tener dificultades. Sus principales selecciones de acciones de la generación del milenio incluyen Facebook, Snap, Amazon, Alphabet, Netflix y Uber Technologies (UBER).

Ofertas publicas iniciales

Ofertas publicas iniciales

Desafortunadamente, 2019 vio una buena cantidad de fracasos de OPIs de unicornios, incluidos Uber, Lyft (LYFT) y WeWork. Post dice que las dificultades de la clase de OPIs de tecnología de 2019 es una señal de que el mercado está cambiando su preferencia del crecimiento hacia la rentabilidad. En ese sentido, los inversores de OPIs 2020 deberían buscar acciones tecnológicas que gestionen gastos y tengan caminos más cortos hacia un flujo de caja e ingresos positivos. Al mismo tiempo, el mercado podría comenzar a recompensar las acciones recientes de OPIs por demostrar progreso en la rentabilidad. Los ganadores potenciales incluyen Lyft, Pinterest, Uber, Chewy (CHWY) y Peloton Interactive (PTON).

Airbnb

Airbnb

Post ha nombrado a Airbnb su disruptor del año para 2020. Él dice que Airbnb ya ha cambiado por completo la naturaleza del negocio de viajes. Recientemente, la compañía ha cambiado su atención a alquileres vacacionales, reservas de lujo, hoteles y empresas, e incluso experiencias de viaje. La oferta pública inicial de Airbnb ha sido objeto de mucha especulación, y la compañía, según los informes, planea salir a bolsa en algún momento de 2020. Airbnb está valorado en alrededor de $ 31 mil millones en el mercado privado. Post dice que los posibles ganadores de la irrupción de Airbnb son sus socios de distribución, mientras que competidores como Expedia Group (EXPE) y Booking Holdings son potenciales perdedores.

Regulaciones

Regulaciones

Las preocupaciones regulatorias han sido una nube oscura sobre un sector tecnológico en auge en los últimos años, y Post dice que el escrutinio regulatorio probablemente se intensificará en 2020. Post dice que hay cuatro preocupaciones principales para los inversores tecnológicos. Primero, los grandes modelos de ingresos tecnológicos podrían ponerse en duda. En segundo lugar, el cumplimiento normativo podría aumentar los costes operativos. En tercer lugar, las empresas podrían estar sujetas a sanciones de cumplimiento. Y finalmente, algunas de las compañías más grandes podrían estar sujetas a la legislación antimonopolio. Post dice que Facebook, Alphabet y Amazon son potencialmente vulnerables a la regulación antimonopolio, mientras que Twitter y Snap también corren el riesgo de la regulación de los datos del usuario.

Continuación de tendencias seculares

Continuación de tendencias seculares

Post también está observando tres tendencias a largo plazo que pueden no causar un gran revuelo en 2020, pero continuarán emergiendo como motores de crecimiento. La primera tendencia es la inteligencia artificial y el aprendizaje automático, la segunda es la robótica de entrega y la tercera tendencia son los automóviles autónomos. La inteligencia artificial y el aprendizaje automático ayudarán a optimizar el mundo de los negocios como nunca antes, identificando oportunidades y potencialmente reduciendo drásticamente los costes laborales. Post dice que los ganadores de la inteligencia artificial incluyen compañías de plataformas como Amazon y Alphabet. Los vehículos autónomos también podrían transformar por completo los modelos de negocio de las compañías de viajes compartidos Lyft y Uber.

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